North Media - Starting 2021 with solid gross margins
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

North Media - Starting 2021 with solid gross margins

Q1 EBIT +20% vs. our estimates driven by strong GM Raising the lower end of ’21 guidance slightly We raise our fair value to DKK 103-156 per share A solid Q1 versus our estimates North Media delivered Q1 revenue of DKK 243m (+3% vs. ABGSCe), EBIT of DKK 64m (+20% vs. ABGSCe) and EBT of DKK 65m (+4% vs.

ABGSCe). The return on securities was DKK 1m (vs. ABGSCe at DKK 10m).

The operational earnings benefitted from the leverage on direct expenses, giving a strong gross margin of 61% (+2pp vs. ABGSCe). FK Distribution delivered its strongest ever gross and EBIT margins of 56.

8% (+0. 2pp y-o-y) and 29. 5% (+1pp y-o-y), respectively.

Raising the lower end of guidance for FY’21 Management said that Q1 was in line with its expectations, but that it had given it greater confidence in its FY’21 guidance. Consequently, driven by FK Distribution, revenue guidance was increased to DKK 995-1,025m (DKK 985-1,025m) and EBIT raised to DKK 235-255m (DKK 230-255m), giving a ~1% increase to the mid-point. We increase our EBITDA margin by 1pp for 2021-23e, lifting EPS estimates by 4%, putting us at the high end of the guidance.

Despite a slower roll-out of smart relays for CPH stairwells, Bekey has started a new collaboration with a residential service company that administers 1,700 stairwells. FK Distribution’s appeal against the competition authority’s ruling in June ’20 was rejected, and the company is considering further legal action. There is no news regarding a potential fine related to the matter.

Fair value range up to DKK 103-156 (75-105) per share In this report we make some major changes to our long-term DCF assumptions. Previously, we have discussed the risk of FK Distribution’s service becoming redundant over time. We believe this risk has been minimized in recent quarters, with no real change in the number of subscribers to its service.

Our valuation is greatly influenced by our terminal value in our DCF. In this report, we increase our value range to DKK 103-1.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om North Media

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien North Media

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.