Net Insight - Expecting another quarter of organic growth
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Net Insight - Expecting another quarter of organic growth

We see organic growth continuing in Q2e (+16%) FX headwind to be expected (-9% vs. Q2’20) 20x 2023e EV/EBIT We expect continued positive momentum in Q2 We expect the positive momentum and solid organic growth seen in Q4’20 and Q1’21 to have continued in Q2’21e. As previously stated by NETI, customers postponed media network investments during COVID-19, but the last couple of quarters have indicated an acceleration of investments. We believe that the media network market entered Q2’21 with some pent-up demand, in part due to the UEFA EURO 2020 championship (hosted in 11 countries this time), which likely drove demand for broadcasting equipment in H1’21.

In addition, we note that another quarter has passed without an acquisition. Given the opportunity presented by NETI’s cash balance of ~SEK 370m, we believe management is looking for a near- to medium-term acquisition to strengthen either its core or its cloud offering. Estimate revisions We leave our estimates relatively unchanged but recognise a negative FX effect of 9% on sales from a lower USD/SEK and EUR/SEK in Q2.

Consequently, we reduce opex by ~4%, as ~40% of the workforce is employed overseas. We still estimate FX adj. sales growth of +16% vs.

Q2’20 for the continuing business. This results in Q2’21e EBIT of SEK 7. 3m for a margin of 8%.

Closing thoughts Investments into media network capacity can only be postponed for a limited time. The last two quarters have been promising, and after the divestment of ScheduALL in Q1’20, we think NETI is well-positioned to capitalise on a turning market with pent-up demand and turn full-year profitable for the first time in five years. On our estimates, NETI currently trades at 20.

5x ’23 EBIT. We stick to our fair value range of SEK 1. 7-3.

9 per share due to unchanged underlying fundamentals. Q2 report on 16 July at 08:45 CEST.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Net Insight

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Net Insight

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.