Napatech - Short-term headwind, but ’21e could be strong
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Napatech - Short-term headwind, but ’21e could be strong

Lower Q4/H1 estimates following short-term headwinds 2021 could be transformative ’22e EV/sales of 3. 6x vs. high-growth peers at 4. 9x Lower Q4 and H1 estimates due to low short-term visibility Napatech has guided for Q4 revenues of DKK 43-63m, i.

e. a wide range. Following the uncertain short-term outlook with potential temporary slowdown due to COVID-19 and FX headwinds, we lower our Q4 revenue estimate to DKK 54m, i.

e. around the midpoint of the company guidance which corresponds to flat y-o-y growth. In addition, we remain cautious going into the new year and estimate y-o-y growth of 0% in Q1 and 5% in Q2.

Good underlying demand; 2021 could be transformative Despite temporary headwinds, Napatech is seeing positive underlying demand trends, with potential pent-up demand in H2 as investments that were stalled by COVID-19 make their return. Furthermore, the recently announced partnership with Lenovo, a tier-1 global server manufacturer, is a milestone for Napatech within virtualisation. Although no volumes have been committed and a successful deal is dependent on large customers of Lenovo adopting the product, the fact that Lenovo is marketing servers using Napatech’s SmartNIC in our view proves the strong value of its offering.

We also think that the Lenovo deal could open up a new market, i. e. high-volume customers that are not comfortable ordering directly from smaller suppliers such as Napatech, as well as similar business combinations with other vendors.

’22e EV/sales of 3. 6x vs. high-growth peers at 4.

9x On our estimates, Napatech is trading at a ’22e EV/sales of 3. 6x, which compares to international peers of 3. 3x and high-growth peers of 4.

9x. The implied Napatech share price range based on peer EV/sales in 2022e is NOK 8-24, with the upper end representing high-growth peers. Napatech is expected to grow +20% in 2022, but we see the potential for considerable acceleration in growth if the Lenovo deal proves successful.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Napatech

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Napatech

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.