Litium - Long-term investments pressure Q4’20
Börskollen - Aktier, fonder och ekonominyheter

Börskollen

För dig med koll på börsen

Nyhet

Litium - Long-term investments pressure Q4’20

Q4 ARR SEK 51m, -4. 2% vs. ABGSC, +23% y-o-y Estimate drivers: new cost base, H1 COVID-19 pressure Fair value range SEK 17-38 (19-41) per share Q4 ARR growth in line, but costs drive estimate miss Litium reported Q4 ARR of SEK 51m, -4. 2% vs.

ABGSCe, for y-o-y growth of 23. 1%. Many of Litium’s customers have experienced a very strong Q4, with e-commerce shopping being the preferred choice as COVID-19 inhibited physical retailing.

This does not, however, immediately translate into revenues for Litium, as the business model is driven by new customer intake with relatively long sales cycles. Reported operational costs were SEK -19m, vs. ABGSCe at SEK -16m, as Litium has increased investments into product development and expanded the number of FTEs, mainly within sales and marketing.

The operational costs also include some non-recurring costs associated with Litium switching to Nasdaq First North from Spotlight Stock Market. This yielded reported EBIT of SEK -4m vs. ABGSCe at SEK 0m.

Long-term investments drive ‘21e-‘22e estimate changes The cost-base increased faster than we had anticipated in Q4, yet we think that the investments will provide greater mid- to long-term growth for Litium, aided by a larger sales force and implementation partner base. However, adjusting our cost assumptions for ‘21e drives relatively large negative estimate revisions, and we now forecast Litium turning a small EBIT profit in ‘22e. In terms of growth in ‘21e, we think that new customer intake will stay under pressure in H1’21e, as retailers delay making new large investments into e-commerce.

We believe that this should recover in H2’21e, when we factor in growth picking up once again. We note that there is a lag between improvement in customer investment sentiment and Litium’s ability to capitalize due to quite long sales cycles. Fair value SEK 17-38 per share, EV/sales 6.

4-3. 8x ‘21e-‘23e On the back of our estimate changes we adjust our fair value range to SEK 17-38 (19-41) pe.

Artikeln i sin helhet
Denna källa har få eller inga artiklar bakom betalvägg
Läs hela artikeln

Börskollens app – Högt betyg ⭐⭐⭐⭐⭐ och 250.000 nedladdningar

Ladda hem

Vårt nyhetsbrev – Utvalda börsnyheter och heta investeringscase varje vecka

Prenumerera

Nyheter om Litium

Läses av andra just nu

Annons

Jämförelse: Så får du bästa räntan just nu!

Tabellen presenteras tillsammans med Compricer som jämför aktuella räntor för olika bindningstider. Klicka dig gärna vidare för att läsa mer.

Populära ekonominyheter

Om aktien Litium

Mer från Introduce

Vinnare & Förlorare

Börskollen använder själva TradingView för analys – prova du med (affiliatelänk)Analysera aktier här

Nyhetsbrev

Senaste nytt

Företag

Börskollen Sverige AB

Sjösavägen 8

124 55 Bandhagen

Sverige

Org.nr: 559236-5141

[email protected]

Kontakta oss

VD & Ansvarig utgivare

Daniel Åstrand

Grundare & IT

Kristoffer Matsson

Disclaimer

Börskollen Sverige AB (”Börskollen”) är inte finansiella rådgivare, står inte under finansinspektionens tillsyn och ger inga råd till dig. Detta innebär att investeringsbeslut baserade på information som direkt eller indirekt härrörande från Börskollen eller personer med koppling till Börskollen, alltid fattas självständigt av investeraren. Börskollen frånsäger sig allt ansvar för eventuell förlust eller skada av vad slag det må vara som grundar sig på användandet av material härrörande från tjänsten Börskollen.


CFD-kontrakt

CFD-kontrakt är komplexa instrument som innebär stor risk för snabba förluster på grund av hävstången. 72% av alla icke-professionella kunder förlorar pengar på CFD-handel hos de här leverantörerna. Du bör tänka efter om du förstår hur CFD-kontrakt fungerar och om du har råd med den stora risken för att förlora dina pengar. Optioner och turbowarranter är komplexa finansiella instrument och du riskerar ditt kapital.

Copyright © 2024 Börskollen Sverige AB. All rights reserved.