Den kinesiska elbilstillverkaren Zeekr, som ingår i Geely-koncernen, förväntas ta kontroll över systermärket Lynk & Co, erfar Reuters av källor.
Affären beskrivs som ett sätt för Geely att effektivisera verksamheten och sänka kostnaderna.
Zeekr ska köpa Volvo Cars 30-procentiga ägarandel i Lynk & Co samt 20 procent från Geely Holding, enligt källorna. Lynk värderas till runt 18 miljarder yuan, motsvarande 2,5 miljarder dollar, i transaktionen.
Zeekr kommer därefter att äga 51 procent av Lynk & Co genom en kapitalinjektion. Geely Automobile, Geely Holdings huvudnoterade bolag, väntas därefter äga resterande 49 procent av Lynk & Co. Affären väntas vara avslutad i juni nästa år.