Svarta siffror blir viktigaste triggern i AAC Clyde Space - Penser sänker motiverat värde
Satellitteknikbolaget AAC Clyde Space har tack vare de nyligen genomförda förvärven börjat närma sig lönsamhet, vilket är positivt och enligt plan. Det skriver Penser Access i senaste uppdragsanalys.
I Q1-rapporten märktes detta då ebitda-förlusten blev 0,5 miljoner kronor mot -6,2 miljoner kronor året innan. Förlusterna krympte tack vare bidrag från bland annat Hyperion med ett andra positivt resultat i kvartalet.
I analysen räknar Penser alltjämt med att AAC Clyde Space uppvisar ett positivt ebitda för 2022. Att kunna uppvisa svarta siffror blir den viktigaste triggern för en uppvärdering, uppges det.
Penser sänker det motiverade värdet till 3,60-3,70 kronor (3,90-4,00). Den nya värderingen baseras på analyshusets estimat om försäljning och marginaler för 2025 samt branschmultiplar för bolag i lönsam fas, diskonterat till idag.
