Penser justerar upp motiverat värde för Irisity
Erik Penser Bank justerar upp sitt motiverade värde för teknikbolaget Irisity till 98-102 kronor (95-100). Det framgår av en uppdragsanalys.
I bolagets rapport för det tredje kvartalet redovisades en omsättning på 17,2 miljoner kronor, vilket motsvarar en årlig tillväxttakt om 146 procent. Väntat från banken var 16,9 miljoner kronor. Emellertid kom bruttomarginalen in på 58,7 procent, vilket var lägre än bankens förväntningar om 73 procent.
Banken kommenterar angående bolagets kommersialiseringsfas.
"Då bolaget nu befinner sig i den kommersialiseringsfas vi har förutsett i våra tidigare analyser
tar vi ett omtag för att reflektera den nya fas bolaget befinner sig i. Detta leder till signifikanta förändringar, men stärker snarare vår positiva syn på bolaget."
Penser väljer även att ändra sin värderingsmodell till en DCF kombinerat med en multipelvärdering i närtid, för att bättre passa ett bolag som befinner sig i en accelererande kommersialiseringsfas.
