Penser Access justerar ned motiverat värde för Rottneros till 13-14 kronor (14-15)
Massaproducenten Rottneros rapporterade en kraftig resultatökning i andra kvartalet i år, både jämfört med samma kvartal i fjol och jämför med årets första kvartal.
"Den starka utvecklingen drivs huvudsakligen av att de stigande massapriserna börjar slå igenom resultatmässigt, vilket är något som kommer att ge ytterligare effekt i kommande kvartal", skriver Penser Access i en uppdragsanalys daterad den 23 juli.
"Vi räknar med fortsatt resultatförstärkning under andra halvåret 2021 för Rottneros. Bolaget har även ingått ett nytt låneavtal som sänker finansieringskostnaderna framöver. Tillgången till vedråvara är god med stabila priser som följd och ett högt kapacitetsutnyttjande i branschen i kombination med en stabil efterfrågan innebär att produktion av marknadsmassa bör vara en god affär framöver", skriver Penser Access.
Penser har justerat ned prognoserna något efter delårsrapporten, men ser likvid en uppsida värderingsmässigt med ett motiverat värde i intervallet 13-14 kronor per aktie (14-15). Den främsta drivkraften för en kommande uppvärdering väntas vara en stark lönsamhetsutveckling i spåren av de starka massapriserna.
https://epaccess.penser.se/analys/starkt-resultat-i-sparen-av-stigande-priser/
